Credit Suisse готовится к волне сокращений — крупные кредиторы минимизируют издержки

Такой исход событий был очевиден после отчетов JPMorgan и Citigroup, где доходы от операций с фиксированным доходом, а также сырьевых и валютных сделок (FICC) отметились слабым звеном на фоне в целом положительных показателей.

Доходы по FICC по данным JPMorgan, упали на 3% до $US2.57 миллиардов. У Citygroup наблюдается рост на 7% после серьезного снижения показателей в прошлом году, но все еще остается под влиянием колебаний, длящихся еще с первого квартала. Morgan Stanley и Goldman Sachs только готовятся к публикации своих отчетов. Операции с фиксированным доходом остаются больной темой в банковской среде.

Предварительные результаты по европейским банкам от исследователей из Societe Generale подтверждают статус Credit Suisse как наименее стабильный среди инвестиционных банков из-за сохранения значительной доли в FICC. Такие же опасения высказываются и по поводу Deutsche Bank.

Оба банка отметили, что планируют значительное сокращение доли в области операций с фиксированным доходом уже к октябрю как часть нового стратегического плана, но эта инициатива еще не успела серьезно повлиять на результаты четвертого квартала.

Ужесточение условий, слабая заинтересованность клиентов и повышение интереса к электронным операциям существенно урезало доходы по FICC и спровоцировало сокращения штата.

По данным Coalition, лондонского консалтингового агентства, доходы по операциям с фиксированным доходам упали среди крупнейших банков упали на 26% в промежутке с 2010 по 2014 годы, и еще на 5% за последующий год. Некоторые банки, однако, пострадали сильнее прочих. Так, Credit Suisse потерял 55% по сравнению с предыдущим годом.

Программы по сокращению издержек

Американские банки старались поддерживать прибыль на прежнем уровне, уменьшая запрплаты, в то время как в Европе принимаются более радикальные меры. Credit Suisse обещает сократить валовые расходы на 3.5 миллиарда швейцарских франков ($5 миллиардов) в течение трех лет, DeutscheBank планирует сохранить до €3.5 миллиардов ($5.6 миллиардов) к 2020.

Аналитики говорят о серьезном сокращении зарплат. Coalition сообщает, что с 2010 по 2014 уровень зарплат внутри инвестиционных банков почти не менялся. По словам Брендана Хоукена, аналитика из нью-йоркского агентства UBS, после кризиса крупные банки «строили танки», стремясь к стабильности и минимизации рисков, но эту «броню» пробило первым же выстрелом.

Morgan Stanley заявил о сокращении четверти штата, занятого операциями с фиксированным доходом одновременно с сотнями прочего персонала. В то же время, Goldman Sachs может не ограничиться стандартным сокращением 5% штата.

По словам аналитиков из Evercore, эти сокращения необходимы для создания более надежных и эффективных предприятий", в будущем все больше банков затронут плановые сокращения.  

Deutsche Bank и Credit Suisse стали первой ласточкой, предупреждением о необходимости принять серьезные меры до 2018. Остается только убедить в этом инвесторов.