Корпоративные финансы в Большой четверке — Mergers & Acquisitions

Знание о том, что может предложить то или иное подразделение именно вам как профессионалу, в конечном счете, определяет, будет ли ваша дальнейшая карьера чередой успехов, или окажется одним непрекращающимся разочарованием.

Данный текст призван прояснить особенности работы по направлению M&A, вся представленная ниже информация выведена из опыта руководителей данного направления, и с достаточной полнотой описывает усредненные условия и особенности работы в M&A, которые, однако, всегда оставляют место для исключений по каждому из рассмотренных пунктов.

Отдел M&A компаний Большой Четверки предоставляет консультационные услуги частным, публичным, и иногда государственным компаниям, весь спектр которых можно свести к следующему:

• Консультирование продающей стороны и помощь в продаже — проведение презентаций, привлечение заинтересованных покупателей, обработка запросов заинтересованных сторон и проведение переговоров, непосредственно связанных со сделкой.
• Консультирование покупающей стороны, помощь в привлечении активов, оценке, анализе рынка, проведении due diligence и ведение переговоров.
• Помощь в привлечении активов и консультирование в организации финансирования сделки из собственных и заемных средств (последнее часто находится в компетенции родственного отдела Debt Advisory)
• Стратегическая помощь участникам сделки: консультирование по вопросам законодательства, налогообложения и иным вопросам, от решения которых зависит успешность сделки (как правило, также с привлечением смежных отделов)

Потенциальные преимущества:

• Взаимодействие с широким спектром клиентов из различных областей.
• Прямые контакты с руководством компаний и влиятельными акционерами.
• Разноплановый характер работ, где каждая сделка уникальна и способна принести новый опыт.
• Развитие мышления в масштабе всей доступной клиентской базы и поощрение к выстраиванию новых взаимосвязей внутри нее.
• Опыт в различных методах оценки и потенциал к развитию глубинного понимания ее механизмов.
• Развитие навыков продаж и переговоров, умение принимать решения в полевых условиях.
• Улучшение ваших умений в области создания текстов, презентаций в различных формах (питч-буки, меморандумы и проч.)
• Расширение сети контактов как среди руководства компаний, так и среди задействованных специалистов (юристы, бухгалтера, консультанты и т.д.)

Что следует учитывать:

• В компетенции продающей стороны находятся наиболее распространенные типы транзакций, успех которых напрямую влияет на прибыль команды. Этим обусловлено (в отличие от покупающей стороны) значительно большее внимание специалистов продающей стороны к привлечению клиентов и разработке предложения (тогда как покупающая сторона сосредоточена на аналитике и финансовом моделировании).
• Большинство сделок проводятся для частных компаний, что подразумевает как большую вовлеченность в процесс, так и большую степень контроля над сделкой.
• В своих проектах вам часто придется взаимодействовать с привлеченными специалистами из отделов финансового моделирования, консалтинга, дебт-адвайзори и др. в вопросах финансовых стратегий, заемных средств и налогообложения.

Возможности карьерного продвижения:

Навыки специалиста по M&A впоследствии помогут вам занять следующие места:

• Команды M&A в инвестиционных банках
• Частная консультационная практика
• Отдел Развития в частных и публичных компаниях
• Должность в компаниях-инвесторах, Private Equity

Советы кандидату

Команды отдела M&A в компаниях Большой Четверки остаются крайне желанным местом работы для многих профессионалов. Их высокий статус не в последнюю очередь определяется тем, что именно специалисты M&A являются одними из основных «добытчиков» внутри компании.

Чтобы зарекомендовать себя, кандидату потребуется не только опыт сделок слияния и поглощения, но и навыки работы в наиболее технически развитых отделах вроде финансового моделирования и оценки.

Опыт кандидатов прошлых лет показывает, что сторонний опыт (работа с финансовыми моделями, финансовая аналитика и пр.) и высокий уровень технических навыков не являются необходимыми, но оказываются предпочтительными при отборе на должность в отдел M&A компаний Большой Четверки.