Корпоративные финансы в Большой четверке — Valuation

Для специалиста, находящегося в начале своей карьеры, ориентирование в структуре отдела корпоративных финансов и его подразделений (занимающихся осуществлением сделок, их сопровождением и консультированием) может стать настоящим испытанием, важность которого не стоит недооценивать.

В предыдущей статье мы рассмотрели основные преимущества направления M&A. Данный текст призван пролить свет на особенности работы в департаменте оценки и бизнес-моделирования.

Приведенная ниже информация основывается на личном опыте руководителей данного направления и в общих чертах представляет ключевые особенности и карьерный потенциал должностей, связанных с оценкой.

Основные особенности

Если охарактеризовать работу отдела оценки в общих чертах, то его функции состоят в том, чтобы предоставлять клиенту достоверную, подкрепленную расчетами, оценку наличных и потенциальных активов, пассивов и обязательств.

Характер и разнообразие услуг, как правило, зависит от профиля конкретной команды, однако можно выделить ряд не зависящих от специфики компании и подразделения функций:

  • Составление независимых экспертных заключений и непредвзятая оценка, требуемые при осуществлении сделок слияния, поглощения и изъятия инвестиций.
  • Проведение комплаенса при распределении стоимости приобретения (PPA), проверка отчетности на соответствие стандартам IFRS и разрешение частных вопросов налогообложения.
  • Помощь в частном инвестировании (частные инфраструктурные фонд и private equity) путем оценки инвестиций.
  • Консультации по иным вопросам оценки - от помощи в составлении схем поощрения сотрудников опционами до моделирования финансовых последствий конкретного решения.

Потенциальные преимущества:

  • Углубленное понимание теории корпоративных финансов и оценки.
  • Расширение познаний в области ценообразования и влияния на него различных показателей во всех направлениях деятельности.
  • Развитие аналитических способностей и навыков работы с отчетностью.
  • Взаимодействие с широким спектром клиентов из различных секторов.
  • Выстраивание сети профессиональных контактов среди консультантов инвестиционных банков, руководства корпораций и фондов.

Что следует учитывать:

  • Комбинированный характер работы, сочетающий как комлаенс-контроль, так и деятельность, непосредственно связанную со сделками. Их соотношение в значительной мере будет зависеть от специфики команды, в которой вам предстоит работать.
  • Участие в создании, финансовом моделировании и аналитике ограничивается узким кругом вопросов, непосредственно связанных с оценочной деятельностью. Большинство вопросов в масштабе компании окажутся вне вашей компетенции.
  • Ваше участие в процессе моделирования будет сведено к минимуму вследствие того, что для снижения рисков команда оценки вынуждена полагаться на модели, составленные клиентом или внешними консультантами.
  • Минимальная вовлеченность в аналитическую деятельность, связанную с аналитикой капиталовложений.

Возможности карьерного продвижения:

  • Отдел M&A внутри инвестиционных банков или начальные должности в сфере консультативных услуг.
  • Начальные должности в Equity Research.
  • Управление активами..
  • Отдел развития.
  • Частные инвестиции, инфраструктурные фонды и Private Equity, при наличии соответствующего опыта.

Советы кандидату

Как правило, работа в сфере оценки дает специалисту возможность работать с широкой клиентской базой и  задействовать и развивать практические навыки оценки, однако стоит признать, что преимущества, которые приносит подобный опыт, весьма ограничены в случае, если вы не планируете и в дальнейшем строить свою карьеру в области оценки.

С другой стороны, опыт оценки в сочетании с навыками работы в смежных отделениях по профилю M&A, финансового моделирования и debt advisory поможет вашему становлению в качестве специалиста широкого профиля, востребованного в большинстве направлений корпоративных финансов.

Ваши навыки и опыт в оценке, оставаясь достаточно узкими, тем не менее, окажутся востребованными и уникальными в большинстве команд, не имеющих опыта углубленной оценки. Для расширения своего арсенала крайне рекомендуется если не получение магистерской степени в области финансов или CFA, то, по крайней мере, прохождение специализированных курсов по более общим направлениям финансового анализа.

Карьера
1595

Консалтинг — не работа, а любимое занятие /

Как известно, работа в консалтинге – это, с одной стороны,...

Карьера
1414

Самый интересный проект — всегда «сейчас» /

Мы уже не раз писали о том, что работа в консалтинге...

Карьера
543

Большая Четверка или частный сектор? /

Вопрос, который волнует уже не одно поколение финансистов....

Карьера
336

Консалтинг — динамичный в плане проектов и собственного развития /

Андрей Аболенцев, бывший старший консультант EY и менеджер...

Карьера
1531

ТОП 16 Книг из Библиотеки Чарли Мангера [2019] /

Чарли Мангер, миллиардер, вице-президент Berkshire...

Карьера
1385

Почему нельзя просто так взять и уйти из финансов /

Представьте, что вы вернулись из отпуска. Впереди первый...